Projeção financeira: 5 passos para calcular

Uma projeção financeira é a previsão do quadro econômico da sua empresa que engloba todos os aspectos, como receita, balanço geral e movimentação de caixa.

Essa análise é uma ferramenta de gestão importante para o planejamento interno e até mesmo para o relacionamento e conquista de investidores, servindo como uma base sólida que te ajuda a vender suas ideias.

Nesse artigo, vamos destrinchar esse conceito e te mostrar os principais passos para realizar o cálculo.

Quer saber mais? Continue sua leitura.

O que é a projeção financeira?

A projeção financeira é uma previsão econômica que calcula as receitas e despesas de uma empresa dentro de determinado período, estimando a situação financeira futura dessa empresa. 

Para fazer projeções financeiras, geralmente as empresas analisam uma série de dados históricos e informações internas que ajudam a entender o presente e o futuro da organização. Combinam, então, essa análise interna com fatores mercadológicos externos e cenários esperados. 

Algumas das informações consideradas são:

• Despesas;
• Saldo;
• Fluxo de caixa;
• Transações diárias;
• Histórico de vendas;
• Capacidade produtiva;
• Comportamento de mercado;
• Sazonalidade de vendas.

Diferença entre orçamento e projeção financeira

Embora ambas as expressões tenham relação com estimativas de recursos, orçamento e projeção financeira não são a mesma coisa. As diferenças são de abrangência, nível de detalhamento, objetivos e tempo considerado na estimativa

No que tange a abrangência, temos:

• o orçamento como uma previsão delimitada, que foca em trabalhar com a distribuição de valores para as diferentes necessidades da empresa em um determinado período. 
• a projeção como um estudo mais amplo, que não estima apenas o caixa disponível e sua alocação, mas considera outros fatores de influência para desenhar oportunidades e riscos financeiros do negócio 

No que diz respeito a objetivo:

• o orçamento serve para orientar a alocação de recursos entre áreas e projetos, guiar investimentos de prazo menor e garantir o fluxo de caixa ao longo do período. 
• a projeção apoia a tomada de decisões de negócios em um nível mais amplo, como por exemplo, sobre seguir ou não com um determinado produto, adentrar em um nicho de mercado, buscar investidores, e assim por diante. 

No que diz respeito ao tempo:

• ao fazer um orçamento geralmente considera-se o período de um ano. 
• uma projeção financeira pode trabalhar com a estimativa de períodos de um ano ou menos, mas também com margens temporais maiores, como três ou cinco anos. 

Assim, podemos dizer que a projeção é mais ampla, traz uma visão macro, podem abranger um período temporal mais largo e orienta decisões de negócio que podem reverberar por anos. Já o orçamento é mais detalhado e específico, abrange um período menor de tempo e orienta a alocação de recursos entre áreas e necessidades da empresa. 

Com que frequência devo calcular projeção?

Se você está se perguntando quando precisa fazer projeção financeira para sua empresa, saiba que a periodicidade das análises realizadas pode variar. No geral, temos  três possibilidades principais:

A classificação dos modelos de projeção financeira depende da periodicidade das análises realizadas, que se dividem em três principais:

Projeção de curto prazo

Aqui, as previsões são feitas para o ano e os cálculos são feitos mensalmente.

Esse caso é mais escolhido para prestação de contas com acionistas e investidores, além de gerenciar a situação do caixa e planejar novas negociações.

Projeção a médio prazo

Já a projeção de médio prazo conta com informações mensais e é feita para três anos, mostrando o crescimento da empresa nesse período. Idealmente, uma revisão é feita a cada seis meses para manter a assertividade.

Esse caso é muito usado para avaliar a necessidade de novos investimentos, além de servir como base para planos de negócio e carreira.

Projeção de longo prazo

Por fim, a projeção a longo prazo utiliza de informações anuais para prever os próximos cinco anos, além de, em alguns casos, contar com revisões anuais. 

Essa escolha geralmente é feita quando se busca uma perspectiva mais ampla das possibilidades de crescimento daquela empresa e dos cenários nos quais ela está ou pode estar inserida.

Um exemplo de aplicação é a projeção financeira para startups. Muitos investidores, antes de aportarem recursos em startups, desejam primeiro entender quais são as perspectivas futuras desse tipo de empresa de crescimento acelerado. Uma projeção de cinco anos costuma ser bastante valiosa nesse cenário.

Quais os tipos de projeção financeira?

Projeção de vendas

A projeção de vendas, ou forecast de vendas é uma projeção do potencial de comercialização em um determinado período. Estima, portanto, quantos negócios poderão ser fechados em um recorte temporal, como um semestre ou um ano. 

Esse tipo de projeção serve principalmente para orientar 3 aspectos:

• volume de produção;
• gestão de estoque;
• esforços de marketing. 

A projeção de vendas ajuda, ainda, a formar outros indicadores, como o forecast de faturamento e até receita. 

Projeção de custos e despesas

Projeções de custos e despesas servem para mapear o potencial de recursos a ser despendido no pagamento de custos fixos, variáveis ou outras despesas do negócio. 

Em uma projeção de custos e despesas, a empresa pode analisar fatores como a depreciação de máquinas ou itens usados para produção, a previsão de reajuste de aluguéis e até mesmo desenhar cenários com diferentes cargas tributárias. 

A projeção de custos e gastos é útil para orientar decisões sobre precificação de produtos, cortes de gastos e definição de investimentos. 

Projeção de fluxo de caixa

A projeção de fluxo de caixa, diferente do controle de fluxo de caixa, olha para o futuro e busca identificar diferentes cenários de manutenção de caixa em um determinado período. 

Portanto, projeta-se uma estimativa de caixa com base nas saídas e entradas de recurso esperadas. Para fazer uma projeção de fluxo de caixa, sua empresa precisará ter claro qual o prazo médio de recebimento e pagamento, e considerar ainda eventuais fatores sazonais. 

Esse tipo de projeção de caixa é extremamente útil para garantir capital de giro e liquidez, negociar prazos com fornecedores e evitar endividamento. 

Projeção de resultados

A projeção de resultados é um tipo amplo e aberto de projeção financeira, que pode abarcar muitas frentes de um negócio. Projeções desse gênero podem incluir estimativas sobre, por exemplo:

• vendas;
• faturamento;
• receitas;
• custos e despesas;
• prejuízos. 

Tanto mais exata será a projeção de resultados, quanto maiores forem os fatores analisados. Por isso, esse pode ser considerado um dos tipos mais complexos de projeção. 

Quais os benefícios de uma projeção financeira para empresas?

Como já vimos, as projeções oferecem uma visão da situação empresarial em cenários futuros, o que permite uma avaliação crítica seguida de planos de ação estratégicos e antecipados.

Além disso, as revisões permitem um monitoramento contínuo dessa situação e dos resultados das estratégias aplicadas, possibilitando uma otimização em tempo real.

Como consequência, essa metodologia contribui para redução significativa de prejuízos e para o aumento da produtividade do negócio como um todo.

Os 7 passos para fazer projeção financeira

Para manter um controle adequado dos gastos e obter resultados precisos que auxiliem de fato na tomada de decisões, existem algumas etapas essenciais a se seguir. 

Veja só:

1. Mapeie quais dados históricos estão disponíveis

A melhor maneira de se basear em dados confiáveis é partindo de informações que você já tem, como seu histórico financeiro. 

É ideal que você colete dados de pelo menos um ano para construir uma previsão mais condizente com a realidade.

A depender da abrangência da sua projeção, você pode coletar histórico de saídas e recebimentos, investimentos e até vendas. Antes de começar, portanto, mapeie quais dados sua empresa armazena de forma confiável.

2. Defina o período da projeção

Como vimos, ao projetar as finanças do seu negócio é possível trabalhar com o curto, médio e longo prazo. Antes de começar a fazer cálculos e estimativas, é preciso definir com qual período você irá trabalhar. 

Lembre-se que, no geral, quanto maior o prazo, mais sujeita a riscos e imprevisto estará a projeção. 

3. Liste custos e despesas, classificando-os por fixos e variáveis

Outra organização importante é a dos custos frequentes que você tem. Para isso, uma boa é separá-los entre fixos e variáveis.

Os gastos fixos são todos aqueles que não dependem da atividade empresarial naquele período, como contas, aluguel, salário da equipe, etc.

Já os gastos variáveis são aqueles que mudam de acordo com a performance do negócio, seja ela no sentido de vendas ou produção, como comissões, matéria prima, impostos sobre faturamento, entre outros.

4. Projete o fluxo de caixa

O fluxo de caixa representa a relação entre o que entra e sai no caixa, e deverá servir como base para análise da situação atual e, da mesma forma que pode ser estudado, ele também pode ser previsto.

Deve-se compreender, a princípio, que esse fator é diretamente proporcional à capacidade de cumprimento de obrigações financeiras do negócio. Assim, é possível entender em quais períodos novos investimentos podem ser aplicados.

5. Identifique o ponto de equilíbrio

Durante a projeção, é importante levar em conta o ponto de equilíbrio financeiro do seu negócio, que representa o momento em que não há lucro nem prejuízo e, portanto, deverá corresponder ao faturamento mínimo.

6. Cruze os dados, avalie cenários e formalize sua projeção]

De posse de todos os dados acima, é hora de cruzá-los e compará-los, projetando receitas, subtraindo custos, estimando investimentos previstos e descontando fatores externos que podem afetar sua projeção. 

Todos os cálculos precisam ser registrados em softwares ou planilhas, para que possam ser auditados, caso necessário. E, ao final, é comum que os executivos formalizem a projeção financeira em documentos mais acessíveis, como apresentações de PowerPoint.

7. Acompanhamento das projeções

Como dissemos anteriormente, revisões periódicas são sempre recomendadas durante as projeções. 

Isso porque os cálculos devem ser comparados a resultados reais para que a eficácia seja comprovada e as falhas sejam identificadas. Isso permite que você continue trabalhando com base em dados e não seja pego de surpresa no futuro.

Dicas para uma boa projeção financeira

Para que suas análises sejam ainda mais assertivas, vale a pena observar alguns pontos, como o balanço patrimonial. Esse fator representa o valor líquido da empresa, o que pode torná-lo um bom auxiliar.

Além disso, é importante não ser muito otimista em suas previsões e planos de ação. Lembre-se de que, aqui, devemos trabalhar com dados concretos que tem como base as possibilidades do negócio e o comportamento do mercado. Alguns exageros podem vir a prejudicar o orçamento no futuro.

Ferramentas e recursos para projeção financeira em empresas

Para fazer projeções financeiras é comum que usem-se algumas ferramentas de tratamento de dados e cálculo estatístico. Alguns exemplos são:

1. Planilhas de projeção financeira

As planilhas construídas em Microsoft Excel ou programas similares são muito usadas pela área financeira, e costumam ser um recurso acessível para reunir os dados, cruzá-los e fazer os cálculos necessários. 

Você pode usar fórmulas para automatizar os cálculos e usar a funcionalidade de gráfico para acompanhar diferentes cenários, conforme os números vão sendo alterados. 

2. Softwares de projeção financeira

A maioria dos softwares especializados na área financeira possui algum módulo ou funcionalidade de previsão orçamentária, mas nem todos conseguem contemplar a variedade de fatores que precisa ser analisada em uma projeção. 

Por isso, você pode usar os softwares financeiros como um recurso para coletar, armazenar e trabalhar os dados. Depois, pode combinar a eles outras técnicas que permitam desenhar cenários futuros mais precisos. 

3. Consultorias financeiras

Muitas vezes a maior dificuldade em fazer projeção financeira não é realizar os cálculos, mas sim entender:

• quais dados devem ser considerados;
• que peso tem cada tipo de dado no cálculo final;
• quais cenários traçar, e em que período;
• como medir riscos de uma projeção. 

Se esse é o caso da sua empresa, contratar uma consultoria financeira pode ser a solução. A EJFGV é uma das empresas juniores mais antigas do Brasil, e tem larga experiência em planejamento financeiro, precificação, valuation e projeções financeiras. 

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