Quer saber quanto sua empresa tem no caixa? Então, você precisa conhecer o Free Cash Flow, em português, Fluxo de Caixa Livre.
Basicamente, para você descobrir esse valor, você precisa subtrair todas as suas saídas. Em suma, o Free Cash Flow é o que sobra após a empresa pagar suas despesas operacionais e financeiras.
Uma organização que não sabe seu saldo disponível, consequentemente, não consegue dimensionar o tanto que pode investir. Em outras palavras, fica apenas focada nas despesas.
Neste artigo, você vai entender com detalhes o que é o Fluxo de Caixa Livre e quais os três métodos distintos de cálculo, conseguindo desse modo uma melhor perspectiva da saúde da sua empresa.
O que é o Free Cash Flow?
O Free Cash Flow, em português, Fluxo de Caixa Livre, é o caixa que a empresa tem após subtrair suas saídas, essas por sua vez são as despesas operacionais (luz, água, internet..) e financeiras (financiamentos de equipamentos, capacitações e afins).
Ou seja, o Free Cash Flow é o que sobra na empresa, após essa pagar suas despesas. É muito importante saber o FCF, pois é a partir dele que a empresa pode traçar novas metas e planos.
Quais são os benefícios do Fluxo de Caixa Livre?
Agora que você já entendeu o que é Fluxo de Caixa Livre, está na hora de conhecer quais são os benefícios dessa ferramenta para sua organização. Será que vale a pena implementá-la? Veja abaixo.
- A partir dela você descobre qual o saldo da sua empresa;
- Permite melhor visualização da saúde da sua empresa, contribuindo na tomada de decisões, por exemplo ao refletir sobre fazer um novo investimento;
- Funciona também como uma vitrine para os investidores decidirem se vão ou não investir na sua organização.
Conheça três métodos para calcular o FCF
Existem três métodos para calcular o Free Cash Flow, conheça-os abaixo.
- Usando o Fluxo de Caixa Operacional: esse é o método mais fácil de utilizar, pois os dois números da fórmula abaixo são encontrados sem muita dificuldade nas demonstrações financeiras. Basta você localizar o fluxo de caixa operacional e as despesas de capital e subtrair.
FCF = fluxo de caixa operacional – despesas de capital
- Usando a Receita de Vendas: nesse caso, considera a receita das vendas e subtrai os valores que tornaram ela possível, ou seja, os custos operacionais mais os impostos e os investimentos necessários em capital operacional.
FCF = receita das vendas – (custos operacionais + impostos) – investimentos necessários em capital operacional
Para montar a fórmula anterior você precisa saber descobrir os valores solicitados. Para isso, segue um passo a passo abaixo.
Investimentos necessários em capital operacional = Capital operacional líquido total do ano um – Capital operacional líquido total do segundo ano
Capital operacional líquido total = Capital de giro operacional líquido + Planta líquida, propriedade e equipamento (Ativos operacionais de longo prazo)
Capital de giro operacional líquido = Ativos atuais operacionais – Passivo Circulante Operacional
Ativos atuais operacionais = Dinheiro + Contas a receber + Inventário
Passivo Circulante Operacional = Contas a Pagar + Provisões
3. Usando o Lucro Operacional Líquido: para calcular o Fluxo de Caixa Livre é preciso considerar o lucro operacional líquido após impostos, esse é similar ao cálculo da receita de vendas, no entanto a receita operacional é usada.
FCF = lucro operacional líquido após impostos – investimento líquido em capital operacional
Para montar a fórmula anterior você precisa saber descobrir os valores solicitados. Para isso, segue um passo a passo abaixo.
Lucro operacional líquido após impostos = Renda Operacional × (1 – Taxa de imposto )
Renda Operacional = Lucros brutos-Despesas operacionais
Exemplo de cálculo de Free Cash Flow
Sandra Gusmão calculou o Free Cash Flow (FCF) da sua fábrica de tecidos, Linha e Ponto, a partir do fluxo de caixa operacional.
O fluxo de caixa que a empresa tinha era de 888.547,32 reais e as despesas a serem quitadas eram de 398.322,01 reais.
Logo, ao colocar na fórmula ela obteve:
FCF = fluxo de caixa operacional – despesas de capital
FCF = 888.547,32 – 398.322,01
FC = 490.225,31
Isto evidencia que a empresa de tecidos de Sandra está com uma saúde positiva, podendo realizar novos investimentos, financiamentos e dívidas que vão, no futuro, gerar lucro para a empresa.
Quais as limitações do Fluxo de Caixa Livre?
A grande limitação do Free Cash Flow é que as despesas de capital podem variar fortemente de um período para o outro, então, pode acabar impactando a tomada de decisões que foi feita pensando em um período.
Ou seja, antes de decidir algo é preciso monitorar o Fluxo de Caixa Livre no decorrer de alguns meses para, desse modo, obter uma maior segurança na sua decisão.
Vale destacar que nem todo resultado alto de FCF quer dizer vantagem, pois pode ser que a empresa não esteja sabendo direcionar os seus recursos. Ou, do mesmo modo, não quer dizer que o valor baixo é um sinal negativo, pois indica investimento.
Portanto, ao realizar o Fluxo de Caixa Livre é preciso pensar em vários fatores, além de fazê-lo com mais constância para não tomar conclusões superficiais como verdadeiras.
Adote um Free Cash Flow na sua empresa
O Free Cash Flow é um método imprescindível para tomada de decisão, pois é a partir dele que você vai avaliar a saúde da sua empresa. Isto é, até onde ela pode ir.
No entanto, é preciso realizá-lo com frequência e interpretá-lo com bastante atenção para não cair nas suas limitações. Sendo assim, a EJFGV está à disposição para te auxiliar no cálculo e na análise.
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