Análise de investimento para empresas: métodos e estratégias

Uma das principais dúvidas de gestores e líderes de empresas é se um investimento, seja este em projetos ou financeiro, vai ser positivo para o negócio. Por isso, contar com um profissional em análise de investimento é essencial no mundo corporativo.

No entanto, sabemos que nem todas as empresas possuem o orçamento necessário para essa contratação, ainda que seja apenas de um analista. Nesse cenário, a melhor opção é que o próprio gestor, sócio ou dono entenda um pouco do tema.

Além disso, independente de qual das duas é a sua situação, entender ao menos o mínimo sobre investimentos é importante para tomar melhores decisões para a empresa.

Assim, continue a leitura deste artigo que explicaremos o que é a análise de investimento e o que você precisa entender sobre ela para tomar melhores decisões no seu negócio.

O que é análise de investimento?

A análise de investimento trata-se, então, de um conjunto de técnicas para determinar a alocação de recursos, sejam eles financeiros ou não. Assim, calcula-se o custo capital (próprio e de terceiros) e consideram-se os riscos de um projeto ou aplicação financeira para identificar se vale a pena o investimento.

Ademais, com essas informações, os próprios investidores conseguem definir o quanto estão dispostos a correr o risco em cada investimento.

Quais os métodos de avaliação de investimento?

Fazer a análise de riscos e retorno dos investimentos, bem como, seu custo capital não são tarefas simples. Por isso, estudiosos e empresários desenvolveram 3 métodos para calcular o risco de retorno de um investimento. Nesse caso, estamos falando de investimentos em projetos. Vejamos:

Payback

Payback, do inglês, significa retorno. Assim sendo, como o próprio nome diz, o método calcula o tempo que um projeto leva para trazer retorno do investimento para o investidor. Por essa razão, é o método mais utilizado quando se fala em métodos de análise de investimento.

O cálculo é simples: basta somar o investimento inicial e dividir pelo ganho no período, conforme a fórmula:

Payback = Investimento Inicial / Ganho no período

Assim, por exemplo, para um investimento que custou R$ 1.500,00 e que, a cada mês, gera um retorno de R$ 150,00 teríamos então:

Payback = 1500/150

Payback = 10

Logo, o payback nesse caso é de 10 meses, isto é, ao final desse período o investidor terá recebido o valor que investiu no projeto. O que vier após esse período, entra para o lucro (ganho retirando as despesas).

Valor Presente Líquido (VPL)

O VPL trata-se de uma fórmula de análise de investimento utilizada para fazer uma previsão de fluxo de caixa. Isso porque, é um cálculo que alinha os valores que serão recebidos no futuro com o valor deles no momento presente.

Permitindo assim, maior previsibilidade no caixa, inclusive em relação às contas a pagar, e permite identificar quanto tempo após o investimento o projeto se pagará e começará a gerar lucro.

Logo, o VPL preocupa-se em trazer valores monetários. O cálculo é o seguinte (fazer em uma calculadora financeira):

Investimento inicial: R$ 7000 e valor a cada mês: R$ 1000

7000 CHS g CFo

• 1º mês: 1000 g CFj
• 2º mês: 1000 g CFj
• 3º mês: 1000 g CFj
• 4º mês: 1000 g CFj
• 5º mês: 1000 g CFj

2,95 i (inflação do ano de 2017)

f NPV

E então você terá o valor total.

Taxa Interna de Retorno (TIR)

A última forma de fazer análise de investimento e calcular qual o retorno de um investimento em projetos é a taxa interna de retorno (TIR). Este método consiste em igualar o VPL a zero e tornando-se um cálculo complementar, que indica o retorno real sobre o investimento.

O cálculo usado será o mesmo que o VPL, com exceção do final, onde se trocará estes dados:

• 2,95 i (inflação do ano de 2017)
• f NPV

Por este:

f IRR

Com base no valor da TIR então, você descobre se o investimento será lucrativo ou não. Ele mede, então, a lucratividade do investimento e suas conclusões se dão assim:

• TIR maior que a taxa de remuneração desejada: o investimento irá trazer lucros;
• TIR menor que a taxa de remuneração desejada: o investimento não irá trazer lucros;

Qual a diferença entre análise de investimento em projetos e financeira?

A diferença entre a análise de investimento financeira e a de projetos, é que na financeira será avaliado uma ação ou um fundo de investimento imobiliário (FII). Neste caso, não se usará o TIR, o VPL ou o Payback.

Nesse sentido, então, avalia-se por meio de duas análises distintas:

Análise fundamentalista: nesta, avalia-se o investimento acionário com base em fundamentos quantitativos e qualitativos.

Teremos então:

• Perspectivas de crescimento;
• Situação financeira;
• Vantagens competitivas;
• Governança corporativa;
• E, Valuation.

Análise técnica: na análise técnica, se avalia os mesmos investimentos, mas agora com fundamentos de tendências e projeções gráficas.

Nestes casos teremos, então:

• Day trade;
• Swing trade;
• Position trade.

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Por que é importante fazer análise de investimentos?

A análise de investimentos é essencial para que empresários tomem decisões acerca dos negócios, com objetivo de aumentar sua lucratividade, seja com projetos ou por meio de investimentos no mercado de ações, ou imobiliário.

Assim, entender qual será o retorno dos investimentos é essencial para que a empresa possa identificar onde será o melhor investimento, fazer uma distribuição de investimentos e entender os riscos que estes podem ter.

Em resumo, a importância da análise de investimentos é evitar tomar decisões incorretas que levem a situações de insegurança financeira do negócio, recuperação judicial e falência. E que os empresários possam optar por investimentos que garantam escalabilidade e crescimento ao negócio.

Como a EJFGV pode te ajudar?

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